江苏常熟即将见证动力电池领域的一匹黑马冲刺IPO。
近日，江苏正力新能电池技术股份有限公司（简称“正力新能”）宣布启动招股程序，预计将于2025年4月14日正式在港交所挂牌上市，中金公司和招银国际担任联席保荐人。此次IPO，正力新能计划全球发售1.215亿股H股，占发行后总股份的4.84%，其中90%面向国际投资者，10%为公开发售，另设有15%的超额配股权。发行价定为每股8.27港元，每手300股，预计募资总额约为10.05亿港元。
以发行价计算，正力新能的市值将达到207.45亿港元，成为港股市场上继中创新航、瑞浦兰钧之后的第三家动力电池头部企业。而这家动力电池巨头的掌舵人，竟是福耀玻璃创始人曹德旺的胞妹曹芳。
正力新能专注于动力电池及储能电池产品的研发、生产和销售，提供电芯、模组、电池包等一体化解决方案，致力于推动电化学产品的广泛应用。根据行业报告，按2024年动力电池装机量计算，正力新能在磷酸铁锂动力电池市场、三元动力电池市场及动力电池总体市场中均排名靠前。2022年至2023年间，公司在动力电池市场装机量增速排名第二，在磷酸铁锂动力电池市场装机量增速排名第一。
正力新能拥有高质量的客户群，包括一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车等电动汽车制造商。近年来，公司业绩持续增长，收入从2021年的14.99亿元增至2022年的32.90亿元，再到2023年的41.62亿元，复合年增长率高达66.6%。预计2024年收入将进一步增至51.30亿元。同时，公司毛利从2023年开始实现正增长，毛利率逐年提升，预计2024年将达到14.6%。自2021年至2024年，公司净利润分别为-4.0亿元、-17.2亿元、-5.9亿元及9101万元，2024年开始扭亏为盈。
在业绩表现亮眼的同时，正力新能在2022年至2024年间完成了3轮融资，融资总额达34亿元，吸引了众多投资方的关注。2024年7月完成B轮融资后，公司投后估值达到182亿元，随后便加速推进赴港IPO进程。
曹芳在正力新能的成功背后扮演着关键角色。作为曹德旺的胞妹，她早在2013年就与福耀玻璃高管陈继程共同创立了常熟新中源创业投资有限公司，并涉足汽车动力电池领域。两人先后与丰田合资成立新中源丰田能源系统有限公司，为丰田的混动、插混车型提供电池系统。2016年，陈继程离职后，二人在常熟成立正力投资，并投资了动力电池厂商塔菲尔。经过一系列重组和控股，正力新能应运而生，乘着新能源汽车市场的东风，迅速成长为动力电池领域的佼佼者。
截至IPO前，曹芳和陈继程通过正力投资、新中源创投等实体，合计控制正力新能64.60%的股权。曹德旺控制的福建耀华持股2.52%，海松资本持股2.47%。
正力新能的成功上市，不仅标志着公司在动力电池领域的领先地位，也进一步扩大了曹德旺家族的生意版图。从汽车玻璃到动力电池，曹芳的跨界之举再次展现了其敏锐的市场洞察力和卓越的领导能力。
