江苏常熟即将见证一家动力电池领域的独角兽企业踏上IPO之旅。锂电池制造商江苏正力新能电池技术股份有限公司（简称“正力新能”）正式启动招股程序，预计将于2025年4月14日在香港联交所挂牌上市，此次上市由中金公司和招银国际共同担任保荐人。
正力新能此次IPO计划全球发售1.215亿股H股，占发行后总股份的4.84%。其中，90%的股份将用于国际发售，10%用于公开发售，并设有15%的超额配股权。每股发行价定为8.27港元，每手交易单位为300股，预计最多可募集资金约10.05亿港元。
以发行价计算，正力新能的市值将达到207.45亿港元，这使其有望成为继中创新航、瑞浦兰钧之后，港股市场上的第三家动力电池头部企业。更令人瞩目的是，这家独角兽企业的背后掌舵者，竟是福耀玻璃创始人曹德旺的家族成员——其胞妹曹芳。
从汽车玻璃行业跨界到汽车动力电池领域，曹芳的这一举动无疑进一步扩大了家族的生意版图。正力新能专注于动力电池及储能电池产品的研发、生产和销售，提供从电芯到电池管理系统的一体化解决方案，致力于推动电化学产品的大规模应用。
根据市场研究报告，正力新能在动力电池市场表现出色。按2024年动力电池装机量计，公司在磷酸铁锂动力电池市场、三元动力电池市场及动力电池总体市场中均名列前茅。特别是在2022年至2023年间，公司以高达的装机量同比增速，在动力电池市场装机量前十的企业中排名第二，在磷酸铁锂动力电池市场装机量前十的企业中更是位居榜首。
正力新能凭借高质量的产品和优质的服务，与众多汽车领域的龙头企业建立了合作关系。其客户群涵盖了大型央国企、造车新势力及跨国领先整车企业，如一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱等。公司在这些全球龙头企业的核心车型中的电池产品供应份额持续提升。
在财务表现方面，正力新能同样交出了亮眼的成绩单。公司收入从2021年的14.99亿元增长至2022年的32.9亿元，并进一步增至2023年的41.62亿元，复合年增长率高达66.6%。预计2024年收入将达到51.3亿元，增幅为23.3%。同时，公司毛利也从2023年开始实现正增长，毛利率逐年提升，从2022年的-8.8%增长至2024年的14.6%。
在业绩稳步增长的同时，正力新能也吸引了众多投资者的目光。自2022年至2024年间，公司完成了三轮融资，融资总额高达34亿元。投资方包括新中源创投、东南投控、苏创能源投资等知名机构和个人。在2024年7月完成B轮融资后，公司的投后估值达到182亿元，随后便加速推进赴港IPO进程。
曹芳作为正力新能的掌舵者，其商业智慧和战略眼光不容小觑。在创办正力新能之前，她已与福耀玻璃另一位高管陈继程共同创立了常熟新中源创业投资有限公司，并涉足汽车动力电池领域。通过多年的布局和发展，正力新能已成为动力电池行业的佼佼者。
截至IPO前，曹芳和陈继程通过正力投资、新中源创投等实体，合计控制正力新能64.60%的股权。曹德旺控制的福建耀华也持有公司2.52%的股份，海松资本持股2.47%。这一股权结构为公司的稳定发展提供了坚实的基础。
