伯克希尔·哈撒韦的防御策略：在金融动荡中的智慧布局
自特朗普执政以来，全球金融市场波动加剧，美股市场尤为显著。道琼斯工业平均指数与纳斯达克指数均出现下滑，其中纳斯达克指数跌幅近10%，表现远落后于其他国际股市。面对这一局势，被誉为“股神”的沃伦·巴菲特早已采取行动，通过减持股权投资和增加现金储备来应对潜在的市场风险。
伯克希尔·哈撒韦，这家以巴菲特为核心的投资帝国，其投资策略一直备受瞩目。在即将召开的伯克希尔年度投资者大会上，我们可以深入剖析其防御策略，从中汲取在动荡市场中稳健前行的智慧。
伯克希尔在投资策略上的灵活多变尤为突出。尽管其主要投资于美股，但对日股的投资也展现了其独特的眼光。伯克希尔并非简单地将美元兑换为日元进行投资，而是通过发行日元债券来融资。这一策略的优势在于，日元长期处于低利率甚至负利率环境，使得伯克希尔能够以极低的成本获取资金。同时，其投资的日本五大商社，业务遍布全球，受益于日元贬值带来的贸易优势，以及矿石和勘探业务的稳定价值，使得伯克希尔在日股市场上收获颇丰。
在市场不确定性加剧的背景下，巴菲特展现出了其敏锐的风险意识。尽管他一直在公开场合表达对美国经济的信心，但从2023年第四季度开始，伯克希尔开始减持苹果等核心持仓股票。在2024年全年，伯克希尔累计减持约1330亿美元股票，同时大幅增加现金及现金等价物持仓。这一行动表明，巴菲特在行动上更加谨慎，通过减持股票来降低市场风险。
伯克希尔对西方石油的投资也体现了其风险平衡的智慧。伯克希尔通过持有西方石油的优先股和普通股，获得了稳定的股息收益和潜在的资本增值机会。尽管近期油价下滑导致西方石油股价下跌，但伯克希尔从优先股中获得的固定收益和普通股股息在一定程度上缓解了账面亏损的压力。
伯克希尔·哈撒韦在动荡的金融市场中展现出了其独特的防御策略。无论是利用金融工具、巧妙运用杠杆、未雨绸缪减持股票，还是以优先股作缓冲布局能源行业，都为投资者提供了宝贵的借鉴。在全球经济不确定性加剧的当下，这些策略不仅彰显了巴菲特对风险的敏锐感知和把控能力，也为投资者在追求收益的同时提供了重要的风险防御启示。
