全球投资巨擘巴菲特加大对日本商贸公司的投资力度
被誉为“股神”的沃伦·巴菲特，近期再次展示了他对日本商贸公司的浓厚兴趣，通过旗下伯克希尔·哈撒韦公司，大幅增持了五家日本贸易巨头的股份。
根据3月17日公布的最新监管文件，伯克希尔对三井物产、三菱商事、住友商事、伊藤忠商事以及丸红株式会社的持股比例均有显著提升。其中，三井物产的持股比例从8.09%跃升至9.82%，三菱商事从8.31%提升至9.67%，住友商事则从8.23%增加到9.29%。伊藤忠商事和丸红株式会社的持股比例也分别提升至8.53%和9.30%，逼近10%的关键门槛。
巴菲特在早前的2025年度股东信中已预告了这一增持行动。他强调，伯克希尔对这五家公司的投资是长期的，并透露五家公司已同意适度放宽伯克希尔的持股比例上限。这一决定不仅反映了巴菲特对日本商贸公司的高度信任，也预示着他对东京股市估值潜力的认可。
受巴菲特增持消息的影响，日本五大商社的股价在3月17日集体上涨。三菱商事上涨2.54%，住友商事上涨2.31%，三井物产上涨1.47%，伊藤忠商事和丸红株式会社也分别上涨了1.62%。市场分析师指出，这是巴菲特向市场传递的双重积极信号，既彰显了他对日本贸易企业商业模式的认可，也暗示了他对东京股市估值洼地的看好。
伯克希尔对日本五大商社的投资始于2020年，当时巴菲特对五大商社的极低股价感到惊讶。随着时间的推移，伯克希尔对五大商社的青睐与日俱增，并在2023年6月再次增加了持股。巴菲特预计，伯克希尔将在未来10到20年内长期持有这些投资。他预计，2025年从日本投资中获得的股息收入将达到约8.12亿美元，而债务利息成本仅为1.35亿美元，意味着伯克希尔可能从日本市场赚取高达6.77亿美元的净收益。
日本五大商社在全球供应链中占据重要地位，尤其是在资源和中间品贸易方面。例如，三菱商事运营着全球五分之一的液化天然气贸易，住友商事在东南亚拥有大量农田，丸红株式会社则是全球最大的牛肉贸易商。这些公司的海外资产价值高达3800亿美元，相当于日本外汇储备的68%，进一步凸显了它们在全球经济中的重要地位。
值得注意的是，伯克希尔对日本五大商社的投资策略颇具特色。该公司通过发行日元债券融资，然后用这些资金购买日本股票。这一策略不仅规避了汇率风险，还展示了伯克希尔对日本市场的长期承诺。2024年，伯克希尔两度发行日元债，总额达到5451亿日元，创历史新高。这种融资-投资闭环操作，被市场视为巴菲特深度布局日本产业的标志性手法。
截至2024年底，伯克希尔对日本五大商社的总投资成本为138亿美元，市场价值已达到235亿美元。这一显著增值不仅反映了伯克希尔的投资眼光，也预示着巴菲特在日本市场的长期投资战略将取得丰厚回报。
