朱啸虎谈AI投资:苦活累活才是创业公司的护城河

   时间:2025-03-18 11:16 来源:天脉网作者:江紫萱

在AI领域风起云涌之际,知名投资人朱啸虎的态度转变成为了业界关注的焦点。自DeepSeek走红后,他一改往日对基础大模型的谨慎,公开表示若DeepSeek开放融资,他将不惜重金投资。然而,近日他的立场似乎又有所微调。

“我个人资金肯定会投入,因为这是人类历史上的重要时刻,但LP(有限合伙人)的资金可能需要再考虑一下。”朱啸虎在接受界面新闻采访时坦言,DeepSeek创始人梁文锋的想法与众不同,他甚至不追求数亿用户,对赚钱的看法也颇为超脱。

回顾去年,月之暗面、智谱等基础大模型创业公司成为了创投圈的热门话题,而朱啸虎却并未跟风投资,这一举动也让他遭受了一些质疑。但他对此并不在意:“那些噪音我根本不理会。最近两周我在新加坡见LP时,他们反而感谢我们从一开始就做出了清晰的判断,没有在基础模型公司上浪费一分钱。”

朱啸虎对大模型的判断,源于他在PC互联网和移动互联网时代的丰富经验。在移动互联网时代,他成功投资了滴滴和饿了么,并成为少数在ofo项目中赚钱的投资人。他从这些项目中得出的结论是:底层基础模型不看,中间层优化也不看,只看应用层。

今年,众多投资人看到了AI应用的蓬勃发展势头,但在创业项目的选择上仍存在较大分歧。一些投资人希望能在搜索、办公等领域找到颠覆谷歌、微软的机会,而朱啸虎却认为,那些显而易见的“肥肉”项目应避免触碰。

“AI搜索、AI助手类应用就是肥肉。”朱啸虎指出,这些机会属于阿里、腾讯和字节这样的大厂,而非创业公司。他以阿里的AI搜索应用夸克为例,夸克用户规模已超过2亿,加上阿里自研基础模型的赋能,形成了良好的布局。AI搜索的早期用户体验与模型底层能力紧密相关,而阿里的底层模型能力持续快速进步,夸克的用户体验也日益优化。从长远来看,决定AI搜索竞争力的是获客能力,阿里凭借庞大的C端用户基础,创业公司获胜的概率极低。

朱啸虎进一步认为,AI写文案、绘画、翻译等工具类应用最终也将落入大厂的掌控之中。虽然短期内创业公司可能在某些细节上表现优异,但这种低频应用最终比拼的是入口的便捷性。夸克等大厂产品不断集成更多AI工具,创业公司的发展空间愈发有限。例如,Midjourney初出茅庐时令人惊艳,但如今在国内已鲜有人使用。

在朱啸虎看来,只有那些承担苦活累活的创业项目才具备护城河,因为这些工作大厂不愿涉足。

以下是界面新闻对朱啸虎的采访节选:

“不同的技术周期,节奏非常相似。”朱啸虎表示,搜索作为人类的刚需,本质上是对信息获取的刚需。对于阿里将夸克作为AI to C的突破口,他认为这是阿里的明智之举。夸克团队迭代速度快且务实,是阿里内部的一股年轻力量。

谈及AI搜索与传统搜索的区别,朱啸虎亲身体验后表示,AI搜索的体验远超传统搜索。它直接给出结果,无需用户自行挑选。尤其是具备深度思考能力后,其逻辑清晰,体验相比传统搜索有显著提升。

对于AI搜索的商业模式,朱啸虎认为目前尚不明朗,需要进一步探索。这与当年的传统搜索相似,起初商业模式也不清晰,后来才出现了付费排名。因此,应先让用户从传统搜索切换到AI搜索,待用户完全迁移后,商业模式自然会浮现。

在关注AI搜索产品时,朱啸虎强调用户体验和获客能力是关键指标。他认为创业公司在这两方面均难以与大厂抗衡,因此投资AI搜索领域的创业公司存在顾虑。

对于移动互联网形成的阿里、腾讯、字节三家巨头格局,朱啸虎认为AI时代难以改变。创业公司必须找到自己的根据地才有机会异军突起,但目前尚未看到能颠覆这三家万亿美金市值公司的机会。

今年AI应用领域的创业者明显增多,朱啸虎认为这得益于AI底层模型的强大支撑。许多场景得以实现,创业热情高涨。他形容这与移动互联网初期的繁荣时期相似,但迭代速度更快,窗口期更短。

在AI应用层的发展趋势方面,朱啸虎认为将比移动互联网更为残酷。因为AI基础模型能力的提升迅速降低了使用门槛,导致竞争异常激烈。他建议创业者远离大厂的直接炮火,寻找大厂不愿涉足的苦活累活作为自己的护城河。

对于DeepSeek的出现对其他基础模型创业公司的影响,朱啸虎认为创业公司几乎已无望。开源模型已足够优秀,除非闭源模型能远超开源模型几倍,否则无人会用。他预测国内基础模型的竞争格局将主要由阿里、腾讯、字节三家大厂主导。

面对去年未投资基础模型公司所遭受的质疑,朱啸虎表示毫不在意。他认为自己的清晰判断反而有助于在市场上建立信用。对于DeepSeek的融资态度,他表示个人资金肯定会投入,但LP的资金需要考虑一下。

 
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