东方集团财务造假案曝光，面临双重退市风险
近日，东方集团因被监管曝光存在重大财务造假行为，同时股价持续低迷，正面临重大违法强制退市和面值退市的双重危机。
据悉，经中国证监会查明，东方集团在2020年至2023年期间，通过虚构业务链条等手段，虚增营业收入高达161.3亿元，虚增成本160.73亿元。这一财务造假行为被揭露后，东方集团迅速收到了证监会的《行政处罚事先告知书》，并被上交所实施重大违法强制退市风险警示，股票简称变更为“*ST东方”，日涨跌幅限制调整为5%。
受财务造假事件影响，东方集团的股价在短短数周内大幅下跌，截至最近交易日，已跌至0.92元/股。若股价连续20个交易日收盘价低于1元/股，公司将触及面值退市标准。据统计，截至2024年三季度末，东方集团拥有12.9万名股东，此次事件无疑将对这些股东造成重大影响。
东方集团作为A股市场的老牌上市公司，于1994年登陆上交所，是黑龙江省首家IPO的民营企业。然而，如今却因财务造假陷入困境。东方集团的主营业务为农产品加工贸易，但这一板块也是此次财务造假的“重灾区”。尽管公司营业收入庞大，但贸易类业务的毛利率极低，仅在1%-3%之间，公司净利润的变动更多依赖于股权投资分红和房地产板块。
证监会在《告知书》中详细披露了东方集团进行财务造假的手段。为了维持农产品贸易市场占有率、满足融资需求以及业绩考核等目的，东方集团长期开展农产品融资性贸易和空转循环贸易。这些业务实质上缺乏商业实质，相当于“左手倒右手”，上市公司仅充当垫资方的角色。
以2022年财报为例，东方集团财报中披露的第三大客户与第四大供应商之间，或存在隐蔽关联。这一细节进一步揭示了公司财务造假的复杂性。证监会表示，东方集团实际控制人张宏伟组织、指使从事前述信息披露违法行为，情节特别严重，拟对其采取终身证券市场禁入措施。同时，证监会还对东方集团及八名责任人累计处以3900万元的罚款。
东方集团的财务状况早已亮起红灯。受房地产项目计提减值、投资收益下滑等多重因素影响，自2021年以来，公司已连续四年亏损超过50亿元。公司在资金上也捉襟见肘，张宏伟亦债务缠身，其名下部分股权接连被司法冻结或拍卖。目前，多家银行及合作方因合同纠纷对东方集团及其大股东提起诉讼或仲裁，涉案金额已超40亿元。
房地产项目是拖累东方集团业绩的重要因素。近年来，受房地产市场下行的影响，东方集团的地产项目销售受阻，加上计提的资产减值损失，房地产板块已连续多年给公司带来亏损。东方集团曾进军北京房地产市场，但如今其房地产子公司东方安颐却成为公司的“累赘”，连续多年亏损严重。
张宏伟的创业史曾充满传奇色彩，从一名泥瓦匠起步，逐步成长为资本运作高手，一度成为“东北首富”。然而，如今却因东方集团的财务造假事件而备受质疑。东方集团曾是张宏伟资本版图中的重要一环，涉及农业、港口、金融、地产等多个领域。然而，随着公司财务状况的恶化，张宏伟也不得不面对现实，寻求解决之道。
值得注意的是，东方集团曾是新华人寿的发起股东之一，但在新华保险上市搁浅后，张宏伟将所持股份悉数出售。目前，民生银行是张宏伟金融版图上剩余的优质资产之一。然而，受东方集团资金压力的影响，外界普遍担忧这将对民生银行造成拖累。毕竟，为了讨债，民生银行已与主要股东之一的“泛海系”对簿公堂多时。
东方集团的财务造假案不仅损害了投资者的利益，也严重破坏了资本市场的公信力和市场秩序。此次事件再次提醒我们，上市公司应严格遵守法律法规，加强内部控制和风险管理，确保信息披露的真实、准确、完整。同时，监管部门也应继续加强监管力度，对违法行为进行严厉打击，维护资本市场的健康稳定发展。
