全球投资巨擘巴菲特再度出手，其旗下伯克希尔·哈撒韦公司对日本五大商社展开了大规模的股份增持行动，这一消息迅速在金融市场引起了轰动。
据最新监管文件显示，伯克希尔对伊藤忠商事、住友商事、丸红株式会社、三菱商事以及三井物产这五大日本商社的持股比例均有显著提升。具体而言，伊藤忠商事的持股比例从7.47%跃升至8.53%，住友商事从8.23%提升至9.29%，丸红株式会社从8.30%增加到9.30%，三菱商事则从8.31%大幅上升至9.67%，而三井物产的持股比例也从8.09%提高到了9.82%。
受到伯克希尔增持的积极影响，日本五大商社的股价在消息传出后全线上涨。截至收盘，三菱商事和住友商事分别取得了2.54%和2.31%的涨幅，显著领先于日股大盘。三井物产、伊藤忠商事和丸红株式会社也分别实现了1.47%、1.62%和1.63%的涨幅，表现均优于市场整体。
巴菲特此番增持行动的背后，是他对日本五大商社的高度认可。这些商社不仅符合巴菲特一贯青睐的高股息收益率、高自由现金流和稳健财务管理的选股标准，而且业务多元化，涵盖了从贸易、制造到金融服务等多个领域，能够在不同市场环境下保持稳定的盈利能力，从而降低了投资风险。
伯克希尔对日本五大商社的投资始于2020年，当时巴菲特仅通过翻阅五大商社的财务报表，便对其极低的股价感到惊讶。随着时间的推移，伯克希尔对五大商社的青睐有增无减，巴菲特甚至表示计划长期持有这些股份数十年。他还透露，伯克希尔未来可能会进一步增加对五家公司的持股比例，并寻求与它们展开更多合作。
日本五大商社在全球供应链中扮演着举足轻重的角色，特别是在资源和中间品贸易方面。例如，三菱商事运营着全球五分之一的液化天然气贸易，住友商事在东南亚拥有庞大的农田资源，而丸红则是全球最大的牛肉贸易商。高盛的报告指出，这五大商社合计持有的海外资产价值高达3800亿美元，相当于日本外汇储备的68%。
巴菲特选择通过发行日元债来购买日本商社的股票，这一策略不仅避免了汇率波动带来的风险，还充分利用了当时低利率和低融资成本的市场环境。伯克希尔披露的信息显示，截至2024年年底，伯克希尔对日本五大商社的总投资成本为138亿美元，而市场价值已经增长至235亿美元。
在2025年的致股东信中，巴菲特专门用一个章节讨论了伯克希尔在日本市场的投资。他强调了这五家公司运营的成功性，并指出它们的运营模式在某种程度上与伯克希尔颇为相似。他还透露，伯克希尔承诺支持五大商社的董事会，并计划在未来继续增加持股比例。
巴菲特对日本五大商社的投资不仅获得了显著的财务回报，还得到了业内专家的高度评价。分析师指出，巴菲特看中的是这些商社的全球化布局和多元化业务，以及它们在不同市场条件下保持盈利能力的稳定性。这些因素共同构成了巴菲特眼中最重要的“护城河”。
伯克希尔副主席查理·芒格也曾在一档播客节目中表示，巴菲特押注日本股市是一个百年难得一遇的机会。他强调，在几乎零风险的情况下，可以通过购买高股息股票来获得巨大回报。这一观点进一步印证了巴菲特对日本五大商社投资的明智和远见。
