摩根士丹利近期发布了一份深度报告，题为《人形机器人100：绘制人形机器人价值链》，全面剖析了人形机器人市场的现状与未来潜力。
该报告长达86页，详细探讨了人形机器人市场的广阔前景、产业链构成、技术进展、成本结构以及市场规模预测等多个维度。报告指出，随着通用人工智能向物理世界的迁移，人形机器人市场展现出巨大的发展潜力，预计潜在市场总额可达到60万亿美元。为此，摩根士丹利特别推出了“人形机器人100强”股票名单，帮助投资者更好地理解这一新兴产业链。这份名单覆盖了全球范围内的相关上市公司，并根据业务特点分为“大脑”、“身体”和“集成商”三大类。
“大脑”类公司主要负责提供半导体和软件/人工智能模型，使机器人具备自主能力，典型企业包括英伟达和微软等。而“身体”类公司则专注于机器人组件的供应，如执行器、传感器等，这类公司往往与汽车供应商和零部件企业有着紧密的联系。“集成商”则是负责制造全人形机器人或具备制造潜力的公司，涵盖了汽车、消费电子、电商等多个行业。
在技术进展方面，报告指出，过去几年中，通用人工智能、驱动器与机械、电池存储等领域的快速发展为人形机器人的进步奠定了坚实基础。然而，人形机器人领域仍面临诸多技术挑战，如通用人工智能模型的适配、精密驱动器和传感器的改进等。社会接受度、政策制定和安全监管也是该领域需要克服的障碍。
在成本与市场规模预测方面，报告分析指出，人形机器人的制造成本因配置和应用场景的不同而有所差异。以特斯拉Optimus Gen2为例，其不含软件的物料清单成本约为每台5万至6万美元，但未来仍有进一步降低成本的空间。美国和中国被视为人形机器人的重要市场，报告预测到2040年，美国的人形机器人数量将达到800万台，而中国到2050年的市场规模则有望达到6万亿元人民币。
人形机器人领域的动态和发展趋势同样引人关注。报告显示，该领域发展迅猛，吸引了众多企业的积极参与。从专利申请数量来看，中国在这一领域处于领先地位。人形机器人的亮相频率不断增加，应用场景也在持续拓展，预示着未来人形机器人有望在更多领域发挥重要作用。
