在投资界，巴菲特的名字无疑是价值投资的代名词。近日，这位被誉为“股神”的投资者再次发布了他的年度股东公开信，为全球投资者带来了新的投资智慧与启示。
伯克希尔·哈撒韦公司，作为巴菲特的旗舰投资平台，在2024年再次展现了其稳健的投资实力。据统计，该公司每股股价在2024年实现了25.5%的涨幅，与标普500指数的25%增长基本持平。更令人瞩目的是，伯克希尔·哈撒韦全年归属股东的净利润高达889.95亿美元。从持仓情况来看，苹果、美国运通、美国银行等知名企业继续占据巴菲特的前十大持仓名单，而酒业巨头Constellation Brands则在去年四季度新晋成为其投资版图的一员。
尽管巴菲特每年都会公布其持仓变动和致股东信，但近年来其投资风格似乎逐渐趋于稳定。自苹果成为其重仓股以来，巴菲特的前十大持股名单变化不大，新增的持仓品种也多为波段性持有。这一现象表明，巴菲特的投资策略已逐渐固化，对投资界的影响也在逐渐减弱。然而，对于拥有庞大资金量的投资者而言，这种“一招鲜”的策略或许正是他们无奈但明智的选择。
回顾巴菲特近几十年的投资生涯，其长期稳定的收益无疑令人瞩目。从1965年至2024年，伯克希尔·哈撒韦的每股股价复合年增长率高达19.9%。这一稳健的增长背后，是巴菲特对稳定收益品种的执着追求。可口可乐作为巴菲特长期持有的股票之一，尽管其股价波动较小，但稳定的分红和品牌价值使其成为巴菲特平衡风险的重要工具。巴菲特还通过投资国债和重仓公司的分红来维持其年化收益率的稳定。
然而，即便是“股神”也并非无所不能。近年来，巴菲特在抄底航空公司、铁路公司和有线电视公司等方面遭遇了不小的挫折。这些投资几乎未能带来显著的收益，部分甚至导致亏损。同时，巴菲特还清仓了其长期持有的富国银行股票，这一举动也让不少投资者感到困惑。这些失败案例或许正是巴菲特回归“一招鲜”策略的现实原因，即在追求稳定收益的同时，避免过度冒险和不必要的损失。
在巴菲特的投资哲学中，长期价值投资的理念始终占据核心地位。他强调，投资者应该关注企业的长期价值而非短期波动。这一理念在可口可乐等股票的投资中得到了充分体现。尽管这些股票的股价波动较小，但稳定的分红和品牌价值使其成为巴菲特眼中值得长期持有的优质资产。对于广大投资者而言，巴菲特的投资智慧无疑具有重要的启示意义。
