全球投资界巨头伯克希尔哈撒韦近日揭晓了其2024财年的业绩报告，这份年报不仅揭示了公司的强劲财务表现，更透露出了一系列值得深思的投资策略。
在过去的一年里，伯克希尔哈撒韦的每股市值实现了25.5%的增长，这一成绩略高于标普500指数的25%增幅。回溯历史，从1965年至2024年，伯克希尔的每股市值复合年增长率达到了惊人的19.9%，远远超过了同期标普500指数的10.4%增长率，展现出了其卓越的长期投资价值。
然而，令人意想不到的是，在交出如此亮眼的成绩单的同时，伯克希尔哈撒韦却在2024年对多家重仓股进行了大幅减持。据年报显示，公司的现金储备达到了创纪录的3340亿美元，这一数字无疑彰显了伯克希尔哈撒韦在资金管理上的谨慎与稳健。
具体来看，伯克希尔哈撒韦在2024年前三季度减持了超过1300亿美元的股票，而同期买入的股票价值却不足百亿。尽管在四季度，公司对西方石油等个别公司进行了增持，但整体上仍保持着减持的态势。其中，苹果和美国银行这两家长期重仓股的减持尤为引人注目，引发了市场的广泛关注和讨论。
对于减持的原因，市场猜测纷纷。有观点认为，随着苹果估值的不断攀升，巴菲特可能已经实现了丰厚的收益，因此选择减持以锁定利润。同时，加快资金回收也成为了伯克希尔哈撒韦近年来的主要策略之一。年报还显示，伯克希尔哈撒韦大幅增加了短期美债的持有量，这主要是出于美债收益率提升的考虑。
巴菲特的投资成功并非偶然，其背后有着深刻的投资哲学和策略。首先，巴菲特长期专注于金融、能源、消费这三大领域，这些领域在经济发展、股市上涨的背景下往往能够获得最直接的受益。从伯克希尔哈撒韦的持仓来看，大部分股票都聚焦在这三大核心领域。
其次，巴菲特善于选择自己熟悉的领域、合适的市场以及优秀的企业。他非常重视上市公司的股东回报能力，重仓股中的公司往往都将股东利益放在首位，从而最大程度地保障了股东的切身利益。这种投资策略降低了投资的不确定性，提高了投资的稳健性。
最后，巴菲特对风险管理的重视程度也是其成功的重要因素之一。他始终保留一定规模的现金储备以应对突发风险，即使在市场最乐观的时期也不例外。近年来，伯克希尔哈撒韦的现金储备持续增长，屡创新高，这充分体现了巴菲特对风险管理的高度重视。
巴菲特的成功并非一蹴而就，而是源于其长期专注的投资领域、精选的投资标的以及对风险管理的严格把控。这些因素共同构成了巴菲特投资哲学的核心要素，也为我们提供了宝贵的投资启示。
