伯克希尔·哈撒韦公司近期揭晓了其2024年度的业绩报告及第四季度财务数据，展现出强劲的增长势头。据报告显示，2024年第四季度，该公司的营业利润实现了71%的大幅增长，达到145亿美元；而全年营业利润也同比增长了27%，总计达到474亿美元。这一亮眼成绩主要得益于保险业务的显著推动，去年第四季度，保险承保额同比激增302%，跃升至34亿美元。
尤为引人注目的是，伯克希尔的现金储备持续攀升，截至去年年底，现金及等价物总额已达到创纪录的3342亿美元（折合人民币约2.42万亿元），较第三季度末增加了近90亿美元。这一巨额现金储备引发了市场广泛猜测，关于公司CEO沃伦·巴菲特的投资策略成为人们热议的话题。有分析指出，巴菲特之所以选择“囤积”现金，主要是因为当前美股市场估值偏高，难以找到符合其严格投资标准的优质标的。
事实上，标普500指数目前的预期市盈率已达到22.3倍，高于过去十年的平均值18.6倍。在巴菲特擅长的投资领域，优质大型企业股价普遍偏高，使得他难以发掘到“物美价廉”的投资机会。这一局面也引发了众多财务顾问的担忧，他们纷纷表示，如果连巴菲特都暂停了股票购买，那么他们是否也应该保持谨慎。
值得注意的是，伯克希尔在2024年第四季度及截至2025年2月10日的第一季度均未进行股票回购。这一决策与公司股价的持续上涨密切相关，伯克希尔的市值在2024年首次突破了1万亿美元大关。今年以来，伯克希尔A类股和B类股分别上涨了5.56%和5.62%，均高于标普500指数的2.5%涨幅。分析人士认为，在股价高企的背景下，回购股票已不再是明智的财务决策。
在伯克希尔发布的年度股东信中，巴菲特对公司2024年的表现给予了高度评价。尽管在189家运营企业中，有53%的企业收益出现下滑，但得益于国债收益率的改善，伯克希尔的投资收入实现了可预测的大幅增长。公司大幅增加了对美国国债等高度流动短期证券的持有量，以应对市场变化。
从具体财务数据来看，伯克希尔2024年全年营收为3714.33亿美元，略高于上年同期的3644.82亿美元，但略低于市场预期的3719.53亿美元。全年归属股东净利润为889.95亿美元，虽然较上年同期的962.23亿美元有所下降，但仍远高于市场预期的607.06亿美元。
在投资组合方面，伯克希尔的权益投资主要集中在几家大型企业。截至2024年12月31日，公司权益投资的总公允价值中，71%集中在美国运通、苹果、美国银行、雪佛龙和可口可乐公司。巴菲特在股东信中透露，去年公司持有的可交易股票价值有所下降，但非上市控股股权的价值有所增加，且远高于可交易股票投资组合的价值。
伯克希尔还增加了在日本的投资。巴菲特在股东信中提到，截至2024年年底，伯克希尔对日本五家贸易公司的投资总额已达到235亿美元（折合人民币约1700亿元）。随着时间的推移，伯克希尔对这些公司的所有权可能会进一步增加。巴菲特还表示，未来伯克希尔将继续探索与这些公司的高效合作方式。
关于接班人问题，巴菲特在股东信中透露，格雷格·阿贝尔将不久之后接替他担任CEO，并负责撰写年度信件。格雷格还分享了伯克希尔的信条，强调诚信和透明对股东的重要性。
值得注意的是，在今年的致股东公开信中，巴菲特并未提及人工智能、英伟达、比特币等全球热门投资话题，这或许也反映了他在当前市场环境下的投资策略和关注重点。
