伯克希尔·哈撒韦近期公布的2024年度财报显示，这家由沃伦·巴菲特掌舵的投资巨头实现了远超市场预期的业绩。数据显示，伯克希尔全年净利润达到889.95亿美元，远超市场预估的607.06亿美元，尽管这一数字较2023年的962.23亿美元略有下滑。特别是在第四季度，归属于伯克希尔股东的净利润为196.94亿美元，相比2023年同期的375.74亿美元有所下降。
在财报发布的同时，巴菲特还发表了年度股东信，其中强调了伯克希尔对美国股票市场的长期承诺。尽管过去几个季度伯克希尔持续出售股票，现金储备不断攀升，巴菲特明确表示，伯克希尔将始终把大部分资金投资于股票，特别是美国股票。他认为，企业和具备所需才能的个人通常能找到应对货币不稳定的策略。
财报亮点之一在于，伯克希尔的运营利润显著增长。除去投资和衍生品损益后，2024年第四季度，伯克希尔旗下铁路、能源等实体业务的经营利润达到145.27亿美元，同比增长显著。全年经营利润更是达到474.37亿美元，较2023年的373.5亿美元有大幅提升。伯克希尔的业务范围广泛，涵盖保险、公用事业、货运铁路、制造服务和零售等多个领域。
巴菲特在信中提到，伯克希尔在2024年的表现优于预期，尽管其189家运营公司中有53%的盈利低于平均水平。其中，保险业务成为增长的主要驱动力，特别是盖可保险在经历重大改革后，效率和投资收益均大幅提升。铁路和公用事业部门的利润也有所改善，但仍存在进一步提升的空间。
在股票投资方面，尽管伯克希尔去年在美股市场的重大买入动作不多，但其对苹果和美国银行等主要持仓的调整仍引起了广泛关注。巴菲特在股东信中透露，伯克希尔持有的可交易股票价值从3540亿美元降至2720亿美元，但非上市控股股权的价值有所增加，且远高于可交易股票投资组合的价值。他强调，伯克希尔将永远倾向于持有优质企业的股权，而非现金等价物资产。
值得注意的是，伯克希尔的现金储备在2024年末升至3342亿美元，较第三季度末再度增长。然而，伯克希尔在第四季度和今年第一季度均未进行股票回购。截至2024年四季度末，伯克希尔的前十大持仓包括苹果、美国运通、美国银行等，前十大持仓集中度高达89.72%。
巴菲特在股东信中特别提到了伯克希尔对日本的投资，这是其以美国为中心投资策略的一个重要例外。他表示，伯克希尔对日本五大商社的投资已经持续了近六年，这五家公司运营成功，且与伯克希尔的运营模式颇为相似。伯克希尔对日本投资的总成本为138亿美元，持有的股票市值总计235亿美元，且未来可能会增加对这五家公司的持股比例。
巴菲特还透露了伯克希尔2025年股东大会的相关信息。今年的股东大会将于5月3日在奥马哈举行，日程安排有所调整，会议将提前至上午8点开始。巴菲特、格雷格·阿贝尔和保险业务负责人阿吉特·贾因将共同回答问题。与往年不同，今年的股东会将推出一本名为《伯克希尔·哈撒韦60年》的新书，以纪念公司成立60周年。
