伯克希尔公布2024财报及巴菲特股东信亮点
2月22日晚，伯克希尔·哈撒韦公司发布了其2024年度财报，同时，“股神”沃伦·巴菲特的年度股东信也随之出炉。这份备受瞩目的财报和信件为投资者们提供了深入了解股市动态的宝贵视角。
财报亮点概览
在2024年全年，伯克希尔实现了3714.33亿美元的营收，略低于市场预期的3719.53亿美元，但相较于上年同期的3644.82亿美元仍有所增长。净利润方面，伯克希尔达到了889.95亿美元，虽同比下降7.5%，但仍远高于市场预期的607.06亿美元。
第四季度，伯克希尔的运营利润（主要来自保险、铁路和公用事业业务）激增71%，达到145.27亿美元。其中，保险承保业务利润暴增302%，保险投资收入也增长了近50%。
全年来看，伯克希尔的运营利润为474.3亿美元，同比增长27%。构成方面，保险承保业务利润为90.2亿美元，保险投资收入为136.7亿美元，铁路运营收入为50.31亿美元，公用事业及能源收入为37.3亿美元，其他控股公司和非控股企业收入分别为130.72亿美元和15.19亿美元。
值得注意的是，伯克希尔的现金储备再创历史新高，达到3342亿美元，这已经是连续第10个季度增长。这主要得益于巴菲特在去年第四季度避免进行大规模股票交易，期间伯克希尔净卖出了67亿美元的股票，并且连续第二个季度未回购自家股票。
尽管第四季度投资收益大幅下降，从2023年同期的290.93亿美元锐减至51.67亿美元，但伯克希尔的每股市值在2024年增长了25.5%，自1964年以来的累计增长率更是提升至55000倍。
巴菲特股东信精髓
在股东信中，巴菲特表示，伯克希尔在2024年的表现超出了他的预期，尽管有53%的运营企业报告盈利下降。他特别提到了保险业务的盈利增长，尤其是GEICO保险公司的表现，这得益于Todd Combs在过去五年里对GEICO进行的重大改造。
巴菲特还指出，伯克希尔的铁路和公用事业业务在2024年整体盈利有所改善，但仍有很大的提升空间。同时，伯克希尔在年底将公用事业业务的持股比例从92%提高到100%，成本约39亿美元。
在谈到盈利情况时，巴菲特强调了他们所衡量的盈利不包括持有的股票和债券的资本收益或损失。他表示，从长期来看，收益大概率会胜出，尽管年复一年的数据可能会出现剧烈波动。
巴菲特还透露了一个重要的美国纪录：伯克希尔在2024年向美国国税局支付了268亿美元的企业所得税，占全美企业所得税总额的5%，这使其成为了美国历史上缴纳企业所得税总额最多的公司。
在投资策略方面，巴菲特表示，伯克希尔将继续将大部分资金投向股票市场，主要是美国股票。同时，他也提到了伯克希尔在日本不断增长的投资，特别是对伊藤忠、丸红、三菱、三井和住友这五家公司的持股。
巴菲特表示，他对这五家公司的持股是非常长期的，并致力于支持它们的董事会。他预计伯克希尔将在未来几十年内持有这些日本头寸，并寻求其他方式与这五家公司进行富有成效的合作。
