巴菲特最新持仓揭秘：苹果保持领头羊地位，银行股遭遇大手笔减持
在2024年第四季度，伯克希尔·哈撒韦公司——由投资巨擘沃伦·巴菲特掌舵——的美股持仓总市值达到了惊人的2670亿美元。在这场资本盛宴中，苹果公司以约751.3亿美元的持股市值，占据了伯克希尔持仓组合的28%，稳居首位。尽管全年伯克希尔对苹果的持股进行了大幅调整，从9.05亿股减持至3亿股，但在第四季度却按兵不动，维持了3亿股的持仓数量。
除了苹果之外，伯克希尔的调仓动作同样引人注目。在能源领域，伯克希尔显著增持了西方石油，持股比例高达28.2%，一跃成为其第一大股东，年内累计投入超过40亿美元。这一举措彰显了巴菲特对能源市场的看好。然而，在银行股方面，伯克希尔却选择了撤退，大幅减持花旗银行和美国银行的股份，减持幅度分别达到了73.5%和14.72%，这一变化反映了其对金融板块的审慎态度。
在消费股方面，伯克希尔的布局同样值得关注。新进酒业巨头星座品牌，投资金额高达12.4亿美元，同时大幅增持达美乐披萨的股份至86.49%。这些动作凸显了巴菲特在防御性投资方面的偏好，旨在通过布局消费股来抵御市场波动。
关于暂停抛售苹果的决定，巴菲特有着自己的考量。他强调，苹果的“消费品护城河”属性依然强劲，用户黏性和品牌壁垒难以撼动。尽管面临硬件创新瓶颈，但苹果的生态系统和服务业务仍然保持着强劲的增长势头。伯克希尔高达3252亿美元的现金储备也为其提供了充足的弹药，暂停抛售苹果或是为了平衡组合稳定性，避免进一步减持引发市场恐慌。
然而，巴菲特的这一决定并非毫无争议。全年减持苹果67%的幅度远超市场预期，分析人士质疑其背后或对苹果的创新力有所隐忧。同时，加码西方石油和消费股也被视为巴菲特对科技股高波动的防御心态。能源股的高股息和消费股的抗周期性，与苹果的成长性形成了互补，这种“对冲”意图在伯克希尔的持仓组合中体现得淋漓尽致。
值得注意的是，苹果也面临着长期的挑战。创新瓶颈和监管风险成为其不得不面对的问题。AR眼镜等新品尚未打开市场，AI领域更是落后于谷歌和微软。同时，欧盟的《数字市场法》也可能迫使苹果开放应用商店，对其服务收入构成冲击。这些不确定性因素使得巴菲特在持仓苹果时不得不更加谨慎。
从伯克希尔的调仓动作中，我们不难看出巴菲特投资策略的演变。从“绝对长期持有”到“动态平衡”，巴菲特正在灵活应对估值与宏观风险。苹果在伯克希尔的角色也已从“增长引擎”转变为“压舱石”，其低波动、高现金流的特性更符合价值投资的理念。
最后，伯克希尔高达3252亿美元的现金储备也释放了一个明确的信号：巴菲特对美股高估值保持警惕。这一现金比例峰值往往预示着市场回调的风险，而巴菲特的持仓组合则成为了他在后疫情时代资本市场中寻找安全边际的注脚。
