近日，东吴证券发布了一份关于海外人形机器人的深度研究报告，该报告指出，人形机器人行业正迎来类似ChatGPT所带来的变革性时刻。
从市场需求角度来看，全球人形机器人市场展现出巨大的潜力。尤其是在欧美地区，由于劳动力成本高昂，人形机器人以其高性价比优势，市场需求持续攀升。据预测，全球每年新增人形机器人需求将达到0.8亿台，对应市场空间高达10万亿元，其中中国市场空间预计为2.3万亿元。
在技术推动方面，大模型的发展极大提升了机器人的智能化水平。数据训练和具身智能大模型成为关键所在，特斯拉的Dojo超级计算机和英伟达的Isaac GR00T Blueprint等技术的出现，为人形机器人的数据仿真训练和数字孪生训练场提供了有力支持。
美国科技公司在人形机器人领域表现尤为突出。特斯拉凭借从芯片到本体制造的全自研能力，在人形机器人研发方面进展迅速，计划于2025年量产千台。英伟达则在构建底层开发生态方面发力，与多家人形机器人公司展开合作。尽管曾遭遇挫折，但Google目前借助Gemini2.0等技术，与人形机器人厂商携手共进。OpenAI也通过投资布局并重启机器人团队研发，积极参与市场竞争。
美国创业公司也在加速人形机器人的商业化进程。Figure AI已获得宝马、亚马逊等企业的订单，Agility专注于物流场景，已在GXO实现商业化运营。Apptronik与奔驰、GXO合作，预计将于2025年底实现商业化。在欧洲及其他地区，1X受到OpenAI投资，专注于家庭场景应用；Neura Robotics获得大额融资，推出的4NE-1样机展现出强大的多任务处理能力。
日韩方面，人形机器人同样发展迅猛。波士顿动力在现代汽车的支持下，取得了显著进展。Rainbow Robotics被三星收购后，发展势头强劲。NAVER LABS的AMBIDEX机器人在餐饮场景进行试点，Aldebaran Robotics主打服务型机器人市场，川崎重工的人形机器人技术也在不断进步。
报告预测，海外人形机器人将于2025年进入量产元年，预计销量将突破1万台。到2027年至2028年间，TOC端市场将迎来爆发，销量将大幅增长。随着市场的不断扩展，供应链将逐渐向中国厂商切换，为中国企业带来新的发展机遇。
