近期，一份深度探讨人形机器人行业2025年度策略的报告引起了广泛关注。该报告由东吴证券发布，全面剖析了人形机器人行业的当前状况、未来趋势以及潜在的投资机遇，指出人形机器人作为人工智能技术的巅峰应用，正站在产业爆发的前夜，预计随着特斯拉Optimus的量产，将开启一个为期十年的产业大周期。
回顾人形机器人行业的发展历程，自2021年以来，该行业已经历了多次显著增长，其背后不乏马斯克公布设计方案、特斯拉AI Day活动预热、AI大模型的发布、Optimus的持续升级迭代以及华为等巨头的加入等多重因素的推动。当前，行业焦点已逐渐转向量产的确定性和市场预期的差异，硬件核心零部件和软件具身AI模型的发展尤为引人注目。
特斯拉Optimus的量产进程正加速推进，预计2025年产量将达到千台级别，并在接下来的两年里实现大幅增长。在特斯拉的产业链中，三花智控和拓普集团作为一级供应商，其供应地位稳固。谐波减速器领域，日本的哈默纳科和中国的绿的谐波处于领先地位，尤其是绿的谐波，凭借其成本优势，有望在哈默纳科扩产缓慢的背景下，进一步扩大市场份额。灵巧手作为人形机器人最具价值和变化最大的部件，特斯拉已推出两代产品，未来传感器的使用量也将逐步增加。丝杠导轨作为核心传动部件，行星滚柱丝杠在人形机器人领域的应用前景被看好。
在国内，人形机器人产业链同样呈现出蓬勃发展的态势。小米、小鹏等众多国内企业纷纷布局该领域，华为更是凭借其在机器人领域的长期布局，通过提供大模型和算力支持，有望复制其在智能手机领域的成功经验，加速产业布局。2024年，华为已与多家企业签署合作备忘录，共同推动中国具身智能产业的发展。
人形机器人的市场空间和应用前景同样令人瞩目。汽车行业被认为是人形机器人最早落地的应用场景之一，预计到2030年，特斯拉汽车工厂和全球新能源汽车工厂对人形机器人的需求量将分别达到13万台和50万台。随着技术的不断进步，人形机器人在工业、家庭、商业等领域的应用也将更加广泛，市场空间巨大。
报告中还指出，人形机器人行业的发展将受到多重因素的驱动，包括技术进步、政策支持、市场需求等。同时，行业也面临着诸多挑战，如成本控制、技术瓶颈、市场竞争等。然而，随着产业链的不断完善和技术的持续突破，人形机器人行业的未来发展前景依然广阔。
这份报告不仅为人形机器人行业的投资者提供了宝贵的参考信息，也为整个行业的发展指明了方向。随着人形机器人技术的不断进步和应用场景的拓展，该行业有望成为未来十年最具潜力的产业之一。
