近期，港股市场中游戏与传媒板块表现亮眼，成为市场下跌中的一股清流。多家基金公司的相关ETF产品，如国泰基金的游戏ETF、华夏基金的游戏ETF及文娱传媒ETF、华泰柏瑞基金的游戏动漫ETF、广发基金与鹏华基金的传媒ETF等均呈现逆势上涨态势。
在这些跟踪动漫游戏与传媒领域的ETF中，华夏游戏ETF以超过63亿元的规模独占鳌头，彰显其市场影响力。此番上涨背后，与近期国家新闻出版署发布的2024年11月份国产网络游戏审批信息不无关系。本次共有112款新游戏获批，其中移动游戏占据主导地位，数量高达104款，包括46款休闲益智类游戏。还有7款游戏同时适用于移动和客户端，1款游戏则同时适用于移动和网页平台。
数据显示，截至2024年11月，全年已有1281款新游戏获得版号，这一数字已经超越了去年全年的1075款。其中，国产游戏占据了1184款，进口游戏则为97款。然而，尽管新游戏版号发放数量持续上升，A股传媒板块上市公司的业绩表现却不尽如人意。2024年前三季度，传媒板块上市公司的营业收入同比增长0.40%，但归母净利润却同比下滑了32.58%，整体景气度处于低位。
公募基金机构对传媒板块的持仓比例也处于历史低位，截至三季度末，持仓比例仅为0.79%，略高于疫情期间的2022年，但仍低于上年同期的0.81%。尽管如此，市场对于游戏板块的前景仍持乐观态度。中原证券指出，游戏市场需求稳定，2024年第三季度游戏市场整体销售收入规模创下单季度新高，爆款产品带动游戏出海收入大幅增长。虽然市场竞争激烈导致买量成本上升，但高质量游戏的推出，如《黑神话：悟空》，不仅引发了市场的广泛关注，还带来了显著的商业转化，坚定了游戏产业精品化的发展理念。
在版号发放方面，国家新闻出版署保持了稳定的发放节奏。截至2024年10月末，已发放国产游戏版号10批次，共计1072款，同比增加36.56%，平均每批次发放约107款，较2023年的平均每批次约87款增加了近20款。进口版号方面，共发放5批次91款，同比增加56.90%。这些数据的增长，无疑为游戏产业的未来发展提供了有力支撑。
对于传媒板块，国信证券则认为，尽管当前行业景气度处于底部，但中期来看，随着基数效应、内容供给改善及外部宏观预期的变化，景气度有望逐步触底向上。超跌、低估值及低配的背景下，传媒板块具备向上的可能性。中长期来看，以AIGC为代表的新科技趋势逐步明朗，并有望持续催化板块表现。在投资策略上，应自下而上把握产品周期及业绩表现，关注游戏板块；影视板块则有望底部复苏；媒体端则可关注经济向上带来的广告投放增长；同时，从高分红、低估值角度关注出版板块配置机会。
