伯克希尔·哈撒韦公司，由“股神”巴菲特掌舵的投资巨头，近日揭晓了其2024年第三季度美股持仓情况，再次引发了市场的广泛关注。报告显示，这家投资巨擘在本季度内继续以出售资产为主，资金净流出高达33亿美元，约占其投资组合的12.51%。这一举动似乎进一步印证了伯克希尔增持现金的稳健投资策略。
截至2024年9月末，伯克希尔的现金储备已从年初的1,218.45亿美元激增至2,718.35亿美元，短短九个月内几乎翻了一番。现金在投资组合中的占比也显著攀升，由年初的24.75%跃升至6月末的43.28%，至9月末更是达到了49.21%，几乎占据了伯克希尔投资组合的半壁江山，超越了股权类投资，成为其首要资产类别。
在减持方面，伯克希尔对苹果和美国银行的减持尤为显著，分别抛售了233亿美元和93.3亿美元的股份。尽管如此，这两家公司仍稳居伯克希尔美股持仓的第一大和第三大位置。然而，伯克希尔的建仓动作同样引人注目，尤其是对全球披萨巨头达美乐披萨和游泳池用品批发商Pool的投资。其中，达美乐披萨的建仓金额高达5.49亿美元，一跃成为伯克希尔的第27大持仓。
为何巴菲特会选择投资达美乐披萨？这一决定背后有何深意？巴菲特一向偏爱消费股，从伯克希尔长期持有可口可乐和卡夫亨氏等消费品牌便可见一斑。此次选择达美乐，或许是因为其独特的业务模式和稳健的增长前景。与麦当劳等快餐巨头不同，达美乐的收入更多依赖于供应链业务，尽管成本较高，但也可能因此拥有更灵活的经营现金流。达美乐在全球范围内的快速扩张，以及管理层对未来几年增长的乐观预期，也是伯克希尔看好其潜力的原因。
除了达美乐，伯克希尔在本季度的持仓调整还包括清仓自由媒体系列和家装公司Floor & Décor，同时加仓了天狼星XM，并减持了第一资本信贷、数字银行Nu Holdings、通讯公司特许通讯和美容产品零售商犹他美容。尽管进行了一系列调整，但苹果依然是伯克希尔的最大持仓股，持仓市值高达699亿美元，占其美股投资组合的30.09%。
值得注意的是，伯克希尔的投资决策并非总是完美无缺。例如，对自由媒体系列和Floor & Décor的清仓就显示出了其果断的一面。当投资标的表现不如预期时，伯克希尔选择迅速退出，以规避潜在风险。这种灵活的投资策略，或许正是伯克希尔能够在市场中长期屹立不倒的重要原因之一。
至于伯克希尔增持现金的举措，市场分析认为，这既可能是为了应对未来可能出现的资本税加税风险，也可能是为了抓住未来可能出现的投资机会。无论如何，伯克希尔的投资策略总是备受瞩目，其每一次持仓调整都可能引发市场的广泛讨论和跟风操作。然而，对于散户投资者而言，在抄作业之前，还需谨慎考虑自身的财务状况和投资目标，切勿盲目跟风。
