近日,原顺德农村商业银行(以下简称“顺德农商行”)董事长姚真勇“失联”并传闻“被调查”的消息在金融圈内引发广泛关注,但截至目前,官方尚未发布正式通报。这一事件背景下,顺德农商行正面临业绩增长波动、不良贷款激增等多重困境,而其上市之路亦显得愈发艰难。
姚真勇,这位在金融领域深耕多年的58岁人物,其职业生涯与顺德农商行紧密相连。自2009年加入顺德农信联社,并出任首任行长以来,姚真勇逐渐掌握了该行大权,开启了长达十年的“姚真勇时代”。2023年3月,因监管任职年限回避制度的要求,姚真勇辞去了董事长职务。
根据Wind数据显示,顺德农商行近年来业绩表现波动较大。营业收入从2019年的86亿元下降至2023年的84亿元,其中2020年降幅最大,尽管后两年有所反弹,但到了2023年又转为下降,同比下降7.8%。拨备前利润和调整后净利润也呈现出类似的波动趋势,分别从2019年的59亿元和38亿元下降至2023年的55亿元和35亿元。
从具体细项数据来看,顺德农商行对利息收入的依赖度较高,中间业务发展不足。随着市场利率中枢走低,其净息差从2019年的2.30%下降至2023年的1.69%,相同资产投放的收益仅为过去的73%。尽管该行仍在扩表,但规模增长带来的增量完全被价格下降因素所抵消。顺德农商行的手续费收入和投资收益也表现低迷,无法为业绩增长提供稳定的动力。
除了业绩增长波动,顺德农商行的资产质量也面临巨大压力。不良类贷款余额从2019年的16亿元增长超100%至2023年的36.4亿元,逾期类贷款则从18.2亿元增长超200%至58.4亿元。不良率从2019年的1.0%提升至2023年的1.48%,关注类贷款比率也从1.15%提升至1.91%。同时,不良贷款拨备覆盖率和贷款拨备率均有所下降,进一步加剧了资产质量压力。
值得注意的是,尽管公司业绩表现不佳,但以姚真勇为代表的管理层却享受着远高于行业的高薪。以2021年为例,姚真勇的年度薪酬高达461万元,行长张珩的薪资也达到401万元,副行长宗颖、陈晨华的薪酬分别为363万元和307万元。这一薪酬水平远高于同行业的城农商行,甚至超过了部分上市银行董事长。
顺德农商行的股权结构相对分散,不存在控股股东和实际控制人。目前,该行前十大股东包括美的集团、国资旗下资管平台、广东万和集团、碧桂园下辖子公司博意建筑等。其中,美的集团作为第一大股东,持股比例为9.69%。顺德农商行与美的集团之间的关联交易颇为频繁,包括存贷款及其他相关业务,2023年关联交易金额超百亿元,占全部重大关联交易金额超半数。
顺德农商行与碧桂园的关联交易也颇为密切,包括贷款和授信等。顺德农商行曾承诺为碧桂园集团提供的授信总额不超过200亿元,截至2023年末,碧桂园旗下的深圳碧盛发展有限公司在顺德农商行的贷款金额达到11.55亿元,排在顺德农商行前十大贷款客户第五位。顺德农商行还通过发行理财产品购买碧桂园债券,进一步加深了双方的业务联系。
顺德农商行的关联交易问题引起了监管和评级机构的关注。证监会曾要求其说明关联交易定价的公允性,以及是否存在利益输送情况。联合资信在评级报告中指出,顺德农商行关联授信规模相对较大,相关风险需关注。
顺德农商行一直怀揣着上市梦想,自2010年即开始筹备A股上市,但至今未有进展。2019年,该行正式向证监会递交了上市材料并获受理,但随后因多种原因被中止审核。尽管全面注册制改革为银行上市提供了快车道,但顺德农商行的IPO之路依旧充满挑战。目前,其上市申请进程仍处于“中止”阶段,未来能否取得进展,仍需市场关注。