腾讯游戏业务即将迎来强劲增长期，中金公司最新研究报告对此给予了高度评价。该报告指出，腾讯不仅在下半年有望实现游戏业务的快速增长，还维持了其高品质的利润率提升策略及积极的股东回馈政策。中金坚定维持对腾讯的“优于大市”评级，并设定了468港元的目标股价，这一价格基于对未来两年非国际财务报告准则（Non-IFRS）市盈率分别为18倍和15倍的预测。
具体来看，中金预测腾讯第三季度海外游戏业务将实现11%的增长，这一增长动力主要源自子公司Supercell经典游戏的翻新以及《PUBG Mobile》等热门游戏持续稳定的收入贡献。在国内市场，《地下城与勇士》（DNF）手游的流水稳步转化为实际收入，成为本季度的重要增长点，自5月上线以来，已连续两月稳居iOS畅销榜榜首。此外，端游领域，《Valorant》国服亦展现出强劲的市场表现。
值得注意的是，腾讯还计划于暑期和秋季相继推出多款新游戏以进一步提振业绩。7月，《极品飞车》手游正式上线，预计将为腾讯带来新一轮的收入增长。而9月即将上线的《三角洲行动》则将覆盖PC及移动端，中金认为这些新游戏的推出将为腾讯游戏业务贡献额外的收入增量。综合以上因素，中金预计腾讯整体游戏收入在第三和第四季度将分别增长14%和19%。
财务方面，中金预测腾讯第三季度的总收入将实现9%的同比增长，毛利率预计达到56.5%，Non-IFRS营业利润也将实现16%的同比增长。这一系列数据表明，腾讯在游戏领域的持续创新和优化策略正逐步转化为可观的财务成果。
---摘要：腾讯游戏业务下半年望迎快速增长，中金维持“优于大市”评级，预计新游戏及经典游戏表现将推动收入增长，同时财务表现稳健。#腾讯游戏# #中金报告# #业绩增长#
